En esta mañana del soleado, aunque frío, día 6 de noviembre de 2023 se han publicado los resultados financieros a cierre del tercer trimestre del grupo financiero Cajamar. La evolución del resultado nos ha dado muy buenas noticias, volviendo a la buena senda que vimos entre los períodos intermedios de 2021 y 2022 y que no vimos entre el primer trimestre de 2022 y el mismo trimestre de 2023. Los principales grupos financieros de nuestro país han presentado buenos resultados en lo que llevamos de 2023, y Cajamar no ha querido ser la excepción que confirma la regla. Así, ha registrado esta mañana un resultado consolidado a cierre del tercer trimestre de 2023 de 93,27 millones de euros, superior a la cifra de cierre del tercer trimestre de 2022 que fue de 78,86 millones de euros, es decir el grupo ha tenido una evolución positiva del 18,3% en términos interanuales.

Visto este incremento del resultado esperamos un aumento considerable de las principales magnitudes que componen su cuenta de resultados, aunque ya saben que a veces tenemos alguna que otra sorpresa. El margen de intereses ha aumentado en un 54,9% respecto al mismo período de 2022, unos 272,29 millones de euros, pasando de ser de 496,43 millones a 768,73 millones de euros. Resulta evidente que el grupo está aprovechando los tipos de interés alcistas presentes en el panorama internacional. Cajamar ha incrementado su inversión crediticia en un 3,2%, es decir, el grupo presta más aprovechándose de la obtención de mayores márgenes. Así lo demuestra la evolución de la ratio de eficiencia, con un incremento de 1.390 puntos básicos, hasta situarse en el 49,2%. Sigamos con las buenas noticias. El margen bruto ha crecido un 15,8%, margen que incluye principalmente el margen de intereses más las comisiones netas. Las comisiones netas han descendido en un 2,3%, lo que refleja que Cajamar es de los bancos ‘buenos’, de esos que cuando ganan más rebajan los precios de sus servicios prestados a sus clientes. Asimismo, el margen de explotación del grupo, que incluye el margen bruto más los gastos de personal, administrativos y de amortización, ha aumentado en un 24,4%, pasando de los 387,78 millones a 482,38 millones de euros.

Respecto a las provisiones, Cajamar tampoco se fía de los argumentos de nuestro ‘querido’ Gobierno sobre que España va bien, los hechos no lo demuestran una vez más, así que por que creérnoslo. La partida de provisiones más ganancias/pérdidas se ha incrementado en un 131,9%, pasando de los 42,49 millones a los 98,55 millones de euros.

La morosidad va bien. Cajamar sigue descendiendo su ratio de morosidad respecto al año anterior. En concreto, el grupo ha descendido dicho ratio sobremanera desde el cierre del tercer trimestre de 2022 al cierre del tercer trimestre de 2023, situándose en el 2,22%, 69 puntos básicos menos que cierre del tercer trimestre de 2022. Tasa de morosidad del grupo inferior en aproximadamente 80 puntos básicos a la media del sector, que en agosto alcanzó el 3,56%

Pasemos a analizar de manera breve la solvencia. A diferencia de lo que ocurrió en el tercer trimestre de 2022, de manera comparativa con el tercer trimestre de 2021, el grupo ha aumentado su solvencia en el tercer trimestre de 2023 respecto al mismo período del año anterior. La principal ratio de solvencia, CET1 (Common Equity Tier 1) ‘fully loaded’ se ha incrementado en 50 puntos básicos, pasando de ser del 12,89% al 13,39%.

En lo que se refiere a la evolución de las principales ratios de liquidez, el LCR ha sido de un 193,1%, 3.219 puntos básicos más que la cifra obtenida por el grupo a cierre del tercer trimestre de 2022, que fue del 160,90%. La ratio NSFR en el mismo período de 2023 se ha situado en un 150,89%, 1.186 puntos básicos más que la cifra a cierre del tercer trimestre de 2022, que fue del 139,03%.

Como siempre, acabaremos el artículo tratando la ratio de morosidad del grupo financiero. La morosidad va bien. Cajamar sigue descendiendo su ratio de morosidad respecto al año anterior. En concreto, el grupo ha descendido dicho ratio sobremanera desde el cierre del tercer trimestre de 2022 al cierre del tercer trimestre de 2023, situándose en el 2,22%, 69 puntos básicos menos que cierre del tercer trimestre de 2022. Tasa de morosidad del grupo inferior en aproximadamente 80 puntos básicos a la media del sector, que en agosto alcanzó el 3,56%.

Como conclusión sobre los estados financieros de Cajamar a cierre del tercer trimestre de 2023, el grupo ha mejorado las principales magnitudes de su cuenta de resultados respecto al tercer trimestre de 2022. Todas. Resulta muy interesante porque esto todavía no lo habíamos visto. Incremento de su resultado, principales ratios de solvencia y liquidez, ratio de eficiencia y morosidad. Muy buen período para el grupo.