Con unas perspectivas previas de un crecimiento interanual en sus resultados de un 56%, la entidad dirigida por Dolores Dancausa presenta esta mañana -jueves 19- ante el regulador sus resultados referidos al tercer trimestre del ejercicio presente. Lo hace en un contexto económico bastante convulso. Debido al alza de los tipos de interés, el modelo de negocio de la entidad está, en principio, viéndose favorecida, pero tiene sobre sí una ‘espada de Damocles’ en forma de posibles impagos por empeoramiento de la situación económica dentro de un contexto político económico cada vez más complicado, que podría hacer asomar graves riesgos de una nueva recesión que perjudicase las cuentas de resultados de entidades como Bankinter.

El contexto societario tampoco parece presentar unas buenas expectativas, con un modelo de negocio muy marcado por su CEO y las más que evidentes discrepancias de esta con su vicepresidente ejecutivo, Alfonso Botín. Y la posible absorción por parte del Santander, además de depender de las condiciones de Botín -que sea ‘sin bicho’- tiene ahora, con los resultados, motivos más que contundentes para todo lo contrario, esto es, para no llevarse a cabo.

Y es que en el presente trimestre, Bankinter continúa con su particular rally de crecimiento en sus resultados presentando un beneficio después de impuestos de 684,7 millones de euros (M€) que supone un 59,18% más que en el mismo periodo del ejercicio anterior, basado principalmente en un crecimiento del 53,8% en su margen de intereses que se sitúa en los 1.638,7M€ y donde la inversión crediticia creció un 2,8% situándose en los 74,9MM€ con unos intereses y rendimientos de 2.600,3M€ que suponen un crecimiento de 112,32% interanual y unos costes de intereses de 961,5M€ que son un incremento del 504,16% interanual. Cifras muy importantes en las que continúa sustentándose la cuenta de resultados de la entidad, y además faltaría por ver en que medida se ha aplicado ya el impacto del alza de tipos sobre el total de la cartera a tipo variable, lo que podría incrementar sustancialmente la cifra del margen de intereses.

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Para hacerles una idea de como está funcionando el modelo de negocio en Bankinter les diré que con los recursos de la clientela se cubre más del 100% de los créditos a la misma, que el rendimiento del crédito se sitúa en el trimestre en el 4,12%, casi un 2% más que en el 2022, los costes de los recursos de clientes han crecido un 0,94% hasta el 1,09%, la deducción es fácil ya que el margen actual de clientes ha llegado hasta el 3,03%, un 0,94% superior al del pasado ejercicio. En el capítulo de otros ingresos/costes fuera del margen, destacar el incremento de las comisiones netas en un 1,52% hasta los 459M€ y los 77M€ del nuevo impuesto confiscatorio a la banca. El margen bruto ha alcanzado los 2.005 M€ que suponen un incremento interanual del 32,11% y que confirma una muy buena gestión en una situación con tipos de interés en alza que se ajusta perfectamente a su modelo de negocio.

Por lo que se refiere a los costes, tanto los de personal, 390M€ que crecen en un 7,4%, como los de administración 309,6M€ que lo hacen en un 6,7%, reflejan la repercusión del incremento de la inflación registrado en los últimos meses y claramente lastrados por el incremento del 7% en España y que representa más del 50% del total de costes.

El resultado de explotación antes de provisiones ha registrado un total de 1.014M€ un 51,34% superior al registrado en el pasado ejercicio, como ya hemos visto principalmente debido a la repercusión de los márgenes de clientela por el alza de los tipos de interés y la escasa dependencia del mercado interbancario para la cobertura de los créditos a la clientela.

La gestión del riesgo de clientes comienza a contemplar de momento un repunte en las situaciones dudosas, con unas entradas netas en el periodo de 242,3M€ y un registro como fallidos por 144M€ lo que supone un incremento del 7,5% en el total de situaciones irregulares de los créditos, que ascienden a un total de 1.833M€, lo que eleva el ratio de morosidad a un 2,19% un 0,09% superior al mismo periodo del pasado ejercicio para el total del grupo. Para el negocio en España este ratio se ha situado en un 2,5%, dos décimas superior al mismo periodo del pasado ejercicio y claramente por debajo del 3,5% del total del sector en España. Las dotaciones por provisiones y deterioro de activos en la cuenta de resultados han ascendido en el trimestre a 290,7M€ frente a los 248,2M€ del ejercicio precedente, que han incrementado la cobertura de morosidad en un 66,2%.

Por lo que se refiere a los costes, tanto los de personal, 390M€ que crecen en un 7,4%, como los de administración 309,6M€ que lo hacen en un 6,7%, reflejan la repercusión del incremento de la inflación registrado en los últimos meses y claramente lastrados por el incremento del 7% en España y que representa más del 50% del total de costes

El resultado obtenido ha hecho incrementar la rentabilidad sobre los recursos propios, ROE hasta el 17,1%, seis puntos de incremento interanual y un ROTE del 18,2%, nada desdeñable en comparación con el resto del sector. La ratio de capital CET1 fully loaded se sitúa al cierre del trimestre en un 12,5% bastante por encima del requerimiento para la entidad.

Por último, hay que destacar la mejora en 8,3 p.p. de la ratio de eficiencia que se sitúa en un 34,9%, un 31,6% para los negocios en España, ambas cifras dentro de los parámetros más altos del sector nacional. La ratio LTD en el trimestre ha alcanzado el 104,9% que la sitúa en un nivel confortable, pero aún algo por debajo del sector en España.

En su comparecencia ante la prensa para la presentación de estos resultados, Dolores Dancausa ha querido dejar muy claro ante la situación del capital de la entidad que no tienen pensado hacer recompra de acciones, como otras entidades están haciendo, y que el capital excedentario se utilizará para crecimiento, tampoco se incrementará el reparto de dividendos.

El mercado, a la hora del cierre de este artículo registra un incremento del 4,13% en la cotización de la compañía.