Digi Spain ampliará capital y saldrá a bolsa en los próximos meses, tal vez semanas. Así lo anunció este lunes la filial española del grupo rumano propiedad del enigmático empresario Zoltán Teszári, mediante un comunicado en el que valora la filial en unos 1.700 millones de euros.
La salida a bolsa era algo que buscaba desde hace meses y que estuvo a punto de llevar a cabo en mayo, pero la guerra de Irán retrasó los planes. Lo cierto es que el modelo de negocio de la teleco rumana, muy intenso en capital, hacía prever que la OPV se llevaría a cabo más pronto que tarde y así ha sido.
Además de la salida a bolsa, la compañía ampliará capital por 150 millones de euros, de los que 100 millones los pondrá la familia Domínguez de la Maza, dueña del grupo textil Mayoral. Son los mismos que en 2017 invirtieron 60 millones de euros en MásMóvil -a través de Global Portfolio Investmentes- y sólo tres años después vendieron su participación (alrededor del 8%) a los fondos Providence, KKR y Cinven con unas plusvalías de unos 240 millones de euros. Un auténtico pelotazo.
¿Repetirán la historia con Digi? Ya veremos. De momento se han comprometido a acudir a la ampliación con 100 millones de euros. Ampliación destinada a financiar el crecimiento de la compañía, principalmente la ampliación de su red de fibra hasta el hogar y el despliegue de su red móvil propia.
Por cierto, no deja de ser significativa la simultaneidad de ambas operaciones, la ampliación y la salida a bolsa. Porque si algo hace una OPV es fijar la valoración de una compañía, valoración que la ampliación de capital puede distorsionar o, al menos, condicionar.
Sea como fuere, la salida a bolsa, dirigida a inversores cualificados, podría ser de hasta el 25% del capital, tras la ampliación. Con ella, Digi podría captar unos 460 millones de euros que le vendrán fenomenal para reducir su elevada deuda, que cerró el primer trimestre del año en algo más de 1.800 millones de euros.
Efectivamente, Digi necesita salir a bolsa aunque sea con unas perspectivas algo inferiores a las presentadas en el Capital Markets Day celebrado en marzo, en Madrid. Planeaba una ampliación de capital de 200 millones y captar hasta 600 millones con la salida al parqué.
Los coordinadores globales de la oferta serán Barclays, UBS y Santander. BNP Paribas y Citi serán los colocadores senior, mientras BBVA, Caixabank e ING completarán el sindicato bancario asegurador, con Rothschild & Co como asesor financiero. La salida a bolsa podría producirse a finales de julio.
