- Entre cédulas hipotecarias y 'cocos', la entidad ha emitido 3.250 millones en lo que va de año.
- Lo mejor de los 'cocos': computan como capital de máxima calidad, de cara a Basilea III.
- Bankia, Santander, Popular y Caixabank también han captado dinero fresco en los primeros meses del año gracias a la emisión de deuda senior.
Los tipos de interés en mínimos nunca vistos y los cada vez mayores requerimientos de capital están 'obligando' a los bancos españoles -también a los europeos- a lanzar emisiones de deuda con el fin de captar dinero fresco. El último en hacerlo, el
BBVA, que este jueves ha realizado una emisión perpetua de
bonos contingentes convertibles -los conocidos como '
cocos'- para captar 1.000 millones de euros.
Las emisiones de deuda están a la orden del día. En enero de este año, el banco que preside
Francisco González emitió 1.000 millones en cédulas hipotecarias a cinco años y, a principios de marzo, lanzó otra por 1.250 millones, esta vez a siete años. Un mes después, vuelve a la carga, esta vez con '
cocos'.
Precisamente, lo mejor de los 'cocos' (para el banco, claro está) es que computan como capital de máxima calidad (
Tier 1 Adicional) de cara a
Basilea III. Es, por tanto, la mejor manera para reforzar el balance de un banco. En total,
BBVA ha captado
3.250 millones de euros en cuatro meses. No está mal.
Pero cuidado, porque no es la única entidad que se está apalancando.
Bankia y
Santander lanzaron en enero sendas emisiones de cédulas hipotecarias a cinco años para captar, cada una de ellas, 1.000 millones de euros. Un mes después fue el turno de
Caixabank y
Popular. Cada uno captó 1.500 millones, también a través de la emisión de cédulas, esta vez a siete años.
Estamos hablando, en total, de
8.250 millones de euros. Y ya saben lo que pasa con las deudas: al final hay que pagarlas.
Pablo Ferrer
pablo@hispanidad.com
