• La rentabilidad media de los fondos de inversión en España en los últimos 15 años (1,98%) fue inferior a la del bono español a 15 años (4,4%) y a la inversión en el IBEX (4%).
  • Eso sí, el fondo más rentable proporcionó a sus partícipes una rentabilidad total del 505%, esto es, promedio del 12,75%.
  • Y el peor fondo, una rentabilidad total de -42%, esto es, un promedio de -3,6%.
  • Sólo 26 fondos de los 614 con 15 años tuvieron una rentabilidad superior a la de los bonos a 15 años, 38 superaron la rentabilidad del IBEX y 52 tuvieron rentabilidad negativa.
  • La anécdota: un experimento muestra cómo 248 escolares consiguieron mejor rentabilidad promedio que los fondos de inversión.

Todos estos datos están incluidos en un informe elaborado por Pablo Fernández, profesor de Finanzas del IESE, Pablo Linares, research assistant, también del IESE, y Pablo Fernández Acín, investigador independiente.

El estudio muestra que, en los últimos quince años, la inversión en fondos de inversión proporcionó una rentabilidad media del 1,98%, inferior a la obtenida por el bono español a quince años (4,4%) y también por debajo de la rentabilidad del IBEX 35, que alcanzó el 4%.

Eso sí, estamos hablando de la rentabilidad media. Si miramos los dos extremos, vemos cómo el mejor fondo -Bestinver International- proporcionó una rentabilidad total del 505%, con un promedio del 12,75%. El peor, sin embargo, -BBVA Bolsa Europea Finanzas- obtuvo rentabilidad total de -42%, esto es, un promedio de -3,6%.

Según el informe, de los 614 fondos, sólo 26 con 15 años tuvieron una rentabilidad superior al 4,4%, esto es, a la rentabilidad del bono español a 15 años. Además, únicamente 38 fondos lograron superar la rentabilidad del IBEX (4%) y, lo que es peor, hasta 52 fondos tuvieron rentabilidad negativa.

En este sentido, la mejor gestora de las 54 analizadas en el estudio, según la rentabilidad de sus fondos es Bestinver. La peor, Interbrokers.

Y la anécdota: un experimento compara la rentabilidad que obtuvieron 248 alumnos de un colegio madrileño, entre 6 y 17 años, con la que obtuvieron los fondos de inversión de renta variable en España en el periodo comprendido entre 2002 y 2012. Los alumnos lograron una rentabilidad media del 102% mientras que los fondos no superaron el 71%. Asimismo, el 29% de los alumnos (72 escolares) superaron la rentabilidad de todos los fondos y sólo 17 alumnos (7%) obtuvieron menor rentabilidad que todos los expertos.

Pablo Ferrer

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